Oto, jak ceny Eth2, DeFi i Bitcoin wpłyną na kontrakty terminowe na kontrakty terminowe CME Ethereum

Inwestorzy są zdenerwowani, że w tym tygodniu uruchomienie kontraktów terminowych na CME ETH będzie powtórzeniem uruchomienia Bitcoin CME w 2017 roku, ale dane sugerują inaczej.

Fatalna premiera kontraktów terminowych Bitcoin ( BTC ) w grudniu 2017 r. Szybko nie spełniła oczekiwań inwestorów i mimo że rynek CME BTC przekroczył 2,5 miliarda dolarów w otwartym odsetku, początkowe uruchomienie wzmocniło narrację, że w tym tygodniu uruchomienie kontraktów futures na CME ETH będzie równie niedźwiedzi krótkoterminowe.

Przed wprowadzeniem kontraktów futures na CME BTC, Bitcoin zyskał już 1900% w ciągu roku, wzrost, który zdaniem niektórych analityków był napędzany oczekiwaniami regulowanych kontraktów terminowych.

Teraz, po uruchomieniu kontraktów futures na CME ETH, inwestorzy uważnie obserwują, czy Ether ( ETH ) znajdzie się w podobnej sytuacji, ponieważ zyskał już 600% w ciągu ostatniego roku.

Do tej pory nie ma sposobu, aby oszacować, jak radziłby sobie Bitcoin bez istnienia kontraktów futures na CME i CBOE. Niemniej jednak inwestorzy nadal mają tendencję do łączenia uruchomienia CME z 70% załamaniem ceny BTC, które miało miejsce w pierwszych 3 miesiącach po uruchomieniu.

Analiza asortymentu towarów i kontraktów walutowych zawartych w ciągu ostatnich dwóch dekad może zapewnić lepszą perspektywę w tej sprawie, dlatego przejrzymy dane z historycznego indeksu pierwszych dat transakcji CME, aby sprawdzić, czy istnieje dostrzegalny trend cenowy, który pojawia się po notowaniach CME.

Nieprzerobiony olej palmowy

Wprowadzenie kontraktów terminowych na olej palmowy na giełdzie CME w maju 2010 r. Nie wpłynęło na trwające odreagowanie cenowe, jak wskazują powyższe dane. Podobne umowy istniały już w NYMEX od prawie dekady, więc powyższe wydarzenie mogło mieć mniejsze znaczenie, ponieważ obie giełdy obsługują klientów instytucjonalnych.

Wiele czynników mogło spowodować wzrost cen oleju palmowego po wprowadzeniu CME, w tym 23% pozytywny wynik oleju WTI w ciągu najbliższych pięciu miesięcy.

Wygrał Korei Południowej

W podobnym tonie południowokoreańskie wygrane kontrakty futures notowane we wrześniu 2006 r. Wydawały się w tym przypadku mieć bezpośredni wpływ na cenę.

Pomimo braku kontraktu futures, Non-Deliverable Forward (NDF) dla południowokoreańskiej wygranej istniały już przed notowaniem na CME. Te kontrakty NDF są zwykle przedmiotem obrotu pozagiełdowego (OTC) i rzadko można je przenosić między inwestorami. Oznacza to, że w wymienionych kontraktach terminowych uczestniczyła większa liczba instytucji.

Po raz kolejny nie można oszacować, czy uruchomienie tego kontraktu terminowego miało natychmiastowy wpływ na cenę. Możliwe, że południowokoreańska wygrana dewaluacja podążała za trendem gospodarek wschodzących lub azjatyckich. Dlatego przypięcie tego ruchu do uruchomienia kontraktów terminowych CME wydaje się być naciągane.

Jak radziły sobie towary?

Zarówno Ether, jak i Bitcoin są zwykle uważane za rzadkie towary cyfrowe, dlatego warto porównać je z innymi wcześniejszymi uruchomieniami CME.

Wracając do towarów, szeroko stosowany nawóz fosforan diamonu (DAP) zadebiutował na kontraktach terminowych CME w czerwcu 2004 roku.